思科正在寻求增强其网络安全功能,以说服其企业和服务提供商客户选择其专有产品而不是快速发展的开放式架构网络解决方案。虽然整个行业的其他参与者正在转向软件定义网络,但思科继续专注于提供完整的网络解决方案(硬件和软件),将其营销比开放网络更安全。制定更安全的网络解决方案应该有助于Ciscos产品捆绑其专有产品以及软件定义产品,这是一个较小的细分市场。最终,两者都将支持其路由器和交换机的销售。如果由于这个原因,该公司可以阻止其在路由器和交换机中的市场份额下降,其价值可能会有小的上升空间。 由于网络攻击的大量增加,数据隐私已成为零售和企业用户的主要关注点。随着Internet Of Everything(IoE)域的快速扩展,安全性最终将成为网络公司之间的主要差异化因素。因此,似乎思科正在将资金投入到正确的位置,这有助于通过产品捆绑未来获得更高的收入。 思科在过去几年中收购了多家安全公司,这有助于其安全业务迅速发展。该公司最初以其防火墙而闻名,2013年通过收购Sourcefire为其军火库增加了入侵检测和防御系统。不久前,它推出了新产品,帮助企业和服务提供商解决与威胁相关的安全问题。最近,思科以6.35亿美元收购了一家基于云的安全公司OpenDNS,以进一步推动其安全业务。由于IoE市场的增长,凭借其产品组合中的众多安全功能,思科可以相对轻松地将其产品包销售给新老客户。 我们估计思科的价格估计为27美元,略低于当前的市场价格。 请参阅我们对思科的全面分析 思科估计未来十年的IoE市场价值将达到19万亿美元,代表服务提供商的1.7万亿美元市场。然而,对于网络罪犯而言,这也是一个利润丰厚的机会,估计价值约为4500亿美元至1万亿美元。目前全球网络平均市场估计为1063亿美元,未来五年可能会增长到1700亿美元。因此,思科有充分的机会全面增加收入。 安全性对于Ciscos产品捆绑至关重要 专有:开放式架构使SDN在市场上获得了巨大的吸引力。瞻博网络提供SDN等公司允许客户选择更便宜的白标硬件,网络公司的角色仅限于提供软件层。另一方面,思科声称使用白标硬件的开放网络比使用其专有硬件和软件构建的网络更容易发生网络攻击。因此,通过增强其安全功能,该公司能够向主要关注网络安全的客户营销和销售其完整的网络解决方案。随着IoE的蓬勃发展,安全性必将成为任何网络中最重要的方面。 该公司正在尝试在每个业务部门构建一个架构,其中集成了硬件,软件和服务,以方便客户。该架构将基本上将Ciscos IoE概念与云,数据中心,移动性和安全性相集成。这将使客户免除整合各种系统和实现更好和更安全的服务交付的责任。 开放式架构:虽然思科主要专注于其专有协议,但它也开发了SDN平台(也称为开放式网络环境),面向那些喜欢白标硬件而非专有硬件的客户群。该公司以其硬件而闻名,现在也在寻求在软件方面发展其专业知识。总的来说,思科正在研究一种架构将集成所有产品和服务的商业模式,软件许可将成为主要的收入驱动因素。 然而,专注于SDN将影响Ciscos的产品利润率,因为客户会更喜欢更便宜的白标硬件。此外,由于使用白标产品的客户可能选择思科以外的软件提供商,因此失去客户的迫在眉睫的威胁可能会加剧。为了抵御这种威胁,思科将其产品捆绑成四种不同的西装层,而不是单独销售。 Cisco ONE Essentials,Cisco ONE基础元素,Cisco ONE高级应用服务和Cisco ONE高级安全服务。虽然SDN是这些软件包的核心,但它们中的每一个都有不同的用途,并且可以逐个套件地获得许可。虽然思科继续推广其专有解决方案和捆绑许可证,但它不想错过SDN的增长机会。预计全球SDN市场将从去年的不到10亿美元增长到2018年的80多亿美元。 新的安全功能 Ciscos推出的新安全产品包括AnyConnect,其中包括支持VPN端点的思科高级恶意软件防护,针对无法使用专用安全设备的网络的FirePOWER服务解决方案,以及用于提高威胁情报和网络流量模式可见性的NetFlow。对于服务提供商,思科推出了安全身份服务和pxGrid生态系统,以实现更好的威胁检测,缓解和整体安全运营。 去年5月收购总部位于芝加哥的安全咨询公司Neohapsis和去年5月在纽约的安全公司ThreatGRID帮助该公司改进了最初由Sourcefire开发的高级恶意软件保护产品。最近对OpenDNS的收购为该公司提供了预防性情报,可以阻止反病毒软件和防火墙错过的恶意软件,僵尸网络和网络钓鱼威胁。 增强安全性可以帮助市场份额 随着IoE的快速发展和思科提升其安全功能,它似乎能够吸引新的企业客户并抵御专注于开放架构的玩家的竞争。我们目前估计Ciscos在企业路由器中的市场份额将从2014年的74%下降到未来五六年的71%,但上述因素可以阻止这种下降,使市场份额稳定在74%。同样对于核心路由器和边缘路由器,我们预计各自的市场份额将从目前的31%和56%下降,但如果思科提高其产品捆绑销售额,它们也可能保持稳定。 对于交换机,我们认为该公司实际上可以通过向使用白标硬件的客户销售带有专有捆绑和虚拟网络交换机的更多硬件交换机来逆转其利润率的下降趋势。 2014年,思科的网络交换机市场份额为67%,我们将长期预测从65%改为70%。随着网络安全收入的增长好于预期,上述变化导致我们对思科的价格估计略微低于5%的潜在上行空间。 更好的安全功能将帮助公司推广其专有产品,这可以帮助它保留现有客户并吸引新客户。思科甚至试图通过其开放网络环境充分利用SDN中的机遇,通过该环境,客户可以围绕其核心专有产品为客户提供新的开放式架构的优势。 查看互动机构研究(由Trefis提供): 全球大型股|美国中期